C分野(投資信託③)

シャロン3

問題数 50 • 1/22/2024

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問題一覧

ETFを市場で売却する際には、信託財産留保額はかからない。

○

投資信託における「運用報告書」とは、交付運用報告書と運用報告書(全体版)の2種類のことである。

〇

アンプレラ型ファンドは、契約時に投資家があらかじめ設定された複数のサブファンドの中から、投資対象を自由に組み合わせることができる投資信託であるが、運用中にサブファンドを組み替えることはできない。

ETFのうち、インバース型は日経平均やTOPIX等の指標の日々の変動率×プラス倍数として算出する。

MRFは1万円以上1万円単位で購入でき、毎日収益が計上され、その収益は1ヵ月分まとめて再投資される。

ETFの分配金には、普通分配金と元本払戻金(特別分配金)があり、税法上、普通分配金は課税対象となり、元本払戻金(特別分配金)は非課税となる。

ETFには、特定のファクターに注目した指標に連動するものがあり、代表的なファクターとして、配当金・分配金利回りの高い銘柄を選定する「高利回り」、価格変動リスクを最小化する銘柄を選定する「最小分散」がある。

○

ベンチマークの動きにできる限り連動することで、同等の運用収益率を得ることを目指すパッシブ運用は、アクティブ運用に比べて運用コストが高くなる傾向がある。

相関する2銘柄以上の買いと売りを組合わせ、市場全体の変動に対して中立な立場を保ったまま収益の獲得を目指す方法をマーケットニュートラルと言う。

○

投資信託の「毎月決算型」とは、投資信託協会の定める決算頻度による属性区分で、決算頻度が年１２回であり、毎月の分配金の支払いが保証されていることを表している。

外国の株式や債券で運用している投資信託であっても、日本で設定されたものであれば、それは国内投資信託であり、逆に、日本株で運用している投資信託でも、海外で設定されたものであれば、それは外国投資信託である。

〇

東京証券取引所では、ETFの流動性向上を目的に、証券会社や専門業者をマーケットメイカーとする、売買の気配提示するマーケットメイク制度が導入されている。

〇

ETNは現物資産が裏付けにないため、トラッキングエラーが起こらない特徴がある。

〇

金ETFとは金価格に連動する上場投資信託の事で、金は他の投資商品と同じ動きをするため、投資の相乗効果を狙うためのものである。

ＳＲＩファンドは、企業の財務内容に加えて、企業倫理や法令遵守、環境への配慮、消費者対応、社会や地域への貢献などの非財務的側面も判断基準として、投資対象企業を選定する投資信託である。

〇

運用管理費用(信託報酬)は信託財産から毎日差し引かれる。

○

日経平均レバレッジ・インデックスに連動するＥＴＦは、日経平均株価の日々の変動率の２倍になるように計算された指数に連動するように運用されており、２営業日以上離れた日との比較においても、常に２倍の変動率を保つことになる。

販売会社は投資家に対し、投資家が保有している投資信託について、年2回以上トータルリターンを通知することが義務づけられている。

目論見書の交付は予め投資申込者が同意していれば、インターネットのホームページで交付することが可能である。

○

投資の利回りが借入金の金利を上回っているとき、借入金を利用することで自己資金に対する投資利回りを上げることをレバレッジ効果という。

○

会計監査に必要な費用（監査報酬）は、信託財産から支出されるため、受益者（投資家）の負担となる。

〇

割安な銘柄の売建てと割高な銘柄の買建てをそれぞれ同程度の金額で行い、市場の価格変動に左右されない絶対的な収益の確保を目指す手法は、マーケット・ニュートラル運用と呼ばれる。

交付運用報告書には、運用経過の説明や今後の運用方針などのほか、一定の期間における当該投資信託の騰落率と代表的な資産クラスの騰落率を比較して記載することとされている。

〇

ETFが保有する資産等を現在値に基づき算出した価格をインディカティブNAVという。

○

リンク債型ＥＴＦは、所定の指標に連動した投資成果を目的とする債券（リンク債）に投資することにより、ＥＴＦの一口当たり純資産額の変動率を対象指標の変動率に一致させる運用手法を採用するＥＴＦである。

〇

マーケット・ニュートラル運用は、割安銘柄の売建てと割高銘柄の買建てを同程度行い、市場の価格変動による影響を排除して、安定的な収益機会の獲得を目指すものである。

信用取引で株式を売買する場合、委託保証金(売買した株の約定価額の30%以上)が必要だが、信用取引でレバレッジ型ETFを売買する場合には、「通常の委託保証金率(30%)×レバレッジの倍率」の委託保証金が必要となる。

○

無担保コールレートが0.1%として、Aファンド(リターン:10.1%、リスク:10%)、Bファンド(リターン:19.1%、リスク:20%)の場合、シャープレシオを比較すると、Aファンドの方が効率のよい結果投資先だった、と言うことができる。

〇

シャープレシオは、市場環境の良い期間では高く、市場環境の悪い期間では低く出るため、異なる市場や異なる期間で投資するファンドを一概に比較することは困難な性質がある。

〇

投資信託説明書(交付目論見書)に「追加型投信/内外/資産複合(株式、債券、不動產投信)資産配分変更型/特殊型(絶対収益追求型)」と記載されている投資信託は、当初設定後、追加設定が行われ、従来の信託財産とともに運用されるファンドであ

○

JPX日経インデックス400は、スマートベータ型指数である。

〇

ETFは会社型投資信託、J-REITは契約型投資信託である。

投資信託の信託報酬は、原則として毎日計算され、信託財産から日々支払われる。

次のうち、投資信託会社の業務ではないものは一つも無い。 (1) 目論見書の作成 (2) 信託財産に関する帳簿書類の作成 (3) 信託契約の解約 (4) 収益分配金の再投資

株式や債券など伝統的な資産の収益率と相関の高い運用成果を目指す運用を、オルタナティブ運用という。

派生商品型の投資信託とは、金融派生商品をヘッジ目的に活用する投資信託を指す。

ETFでは分配金はすべて配当所得として課税の対象となる。

〇

ダブルインバース型ETFは、変動率が原指標の変動率の2倍となるように設定された指標に連動する運用成果を目指して運用され、その変動率は原指標の変動率よりも大きくなる。

基準価額とは、投資信託を売買する際の時価のことで、評価時点における純資産残高を総口数で割ることで求められ、信託報酬を差し引く前の金額である。

グロース投資は、企業等の成長性に着目して銘柄選択を行う運用スタイルであり、低ＰＥＲで高配当銘柄のポートフォリオになることが多い。

収益分配の原資には、有価証券の評価益は含まれない。

自動的に定時定額で同一ファンドに投資する場合は、累積投資契約を結ばなければならない。

○

累積投資の収益分配金は、決算日の基準価額で同一ファンドに再投資される。

○

累積投資の収益分配金は、1円単位で同一ファンドに再投資される。

○

インデックス・ファンドは、その運用目標が特定のインデックスの動きに連動することを目指すという性質上、インフォメーション・レシオのように、ベンチマークのリスクに対する超過リスク当りのベンチマークのリターンに対する超過りターンによってパフォーマンスの良し悪しが測定されるのではなく、基準価額の変動率がインデックスの変動率とどれだけ乖離しなかったかによって良し悪しが測定される。

○

投資信託の運用報告書は、決算期ごとに作成が義務付けられているが、毎月決算型など、決算が6ヶ月未満のものについては6ヶ月ごとの作成・交付でよい。

〇

ETFでは、外貨建て資産に対して為替ヘッジを行うことは認められていない。

ブル型は、ベンチマークが上昇すると基準価額がベンチマーク以上に上昇し、ベア型は、ベンチマークが下落すると基準価額が上昇するように設計されている。

〇

投資信託に係る手数料には、「販売手数料」「運用管理費用(信託報酬)」の二種類がある。

日本投資者保護基金は証券会社の顧客を保護するための最後の手段とされている基金で、証券会社の破綻などで客の金銭や有価証券を返還できない場合に上限1000万円までの補償が支払われるものであり、銀行で購入した投資信託は対象外である。

○