C分野(投資信託④)

シャロン3

問題数 38 • 5/30/2024

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日本銀行による資金供給オペレーション(買いオペ)では、長期国債や社債等のほか、金融商品取引所に上場されている上場投資信託(ETF)や不動産投資信託(J-REIT)も買入対象とされている。

○

【要確認】ロールダウン効果とは、イールドカーブが順イールドの状態の場合、時間の経過とともに利回りが低下して、債券価格が上昇することによるリターン(キャピタルゲイン)を得られる効果のことである。

〇

外貨建てMMFは投資者保護基金の補償対象となるが、銀行の外貨預金は預金保険機構の補償対象外である。

○

投資信託の運用評価には、定性評価と定量評価があるが、投資信託の過去のリスクやリターンの実績に基づいて運用成果を評価することを定性評価という。

株式投資信託において、個別銘柄の割安性を重視して銘柄選択を行う運用手法をバリュー投資と呼び、パッシブ運用の類型に区分される。

ETFは他の投資信託と比較して、市場が開いている時間内ならばいつでも売却できること、運用管理費用（信託報酬）が低くなっていること、などがメリットとして挙げられる。

○

ETFでは信用取引もできる。

○

国内の信託銀けで取り扱っている後見制度支援信託および遺言代用信託は、いずれも信託財産の元本が保証されておらず、預金保険制度の保護の対象とならない。

公社債投資信託、ETF、REITは、いずれもトータルリターン通知制度の対象外である。

〇

MRFは公社債投資信託の一種で、ペナルティなしで解約でき、日々収益が決済され、月末に再投資される、という特徴がある。

〇

投資信託会社は、運用するすべてのファンドの運用指図の権限を外部に委託することはできない。

○

投資信託会社は信託財産の名義人となる。

投資信託会社は信託財産に組み入れた株式の議決権を、その発行会社に対して直接行うことができる。

レバレッジ型ETFの信用取引における委託保証金の顔は、上場株式やレバレッジ型ではないETFの信用取引と同様に、約定金額の30%以上と定められている。

東証REIT指数は、東京証券取引所に上場しているREIT全銘柄を対象とする時価総額加重型の指数で、不動產投資信託市場全体の動きを示すため、多くの投資信託やETFのベンチマークとして利用されているが、上場インフラファンド(発電所・道路・鉄道等のインフラを投資対象とする投信等)はREIT指数の対象外であり、東証に上場するインフラファンド全銘柄で構成される株価指数である東証インフラファンド指数の対象である。

○

企業の財務内容に加えて、環境への配慮、社会や地域への貢献などを判断基準として、投資対象を選定する投資信託をESG投資型という。

ETFは1口1円で購入可能である。

一般にETF(上場投資信託)では、他の非上場投資信託よりも割高な運用管理費用(信託報酬)が発生する。

資本資産評価モデル(CAPM)とは、市場が均衡していれば、リスクを負った分、それに見合うリターンを得られることを明らかにした理論である。

○

資本資産評価モデル (CAPM)における値は、アンシステマティック・リスクを表す指標の一つである。

契約型の委託者指図型投資信託の目論見書の作成は、受託者が行う。

契約型の委託者指図型投資信託の信託財産の保管は、受託者が行う。

○

ETFでは、投資家は株式のような指値注文をすることができない。

オプション取引で、権利行使価格が上がっている時のプレミアムは、コールでは下がり、プットでは上がる。

〇

PERは「株価÷1株あたり純資産＝時価総額÷純資産」で計算する。

残存期間の短い債券の利回りよりも残存期間の長い債券の利回りのほうが高く、イールドカーブが右上がりの曲線となる状態を、パー・イールドという。

〇

マーケットニュートラル指標に連動するETFは、株式市場の上昇による収益機会を増加させる効果が期待できるものの、株式市場が下落した場合は大きな損失を生じさせる可能性が高くなる。

投資信託において分配金支払い後、投資信託の基準価額が受益者の個別元本を上回る場合、受益者に対する分配金は普通分配金となり課税対象となるが、下回る場合は、元本払戻金（特別分配金）となり非課税となる。

○

運用管理費用(信託報酬)は、投資信託を保有している間、販売会社、委託会社(運用会社)、受託会社(管理会社)のそれぞれの業務に対する手間賃であり、年○%で表示され、年ごとにまとめて支払う。

MRFはオープン型の公社債投資信託のうち、信用度が低く、残存期間の長い、国内の公社債およびコマーシャル・ペーパーなどを投資対象とするものである。

MMFとは株式投資信託のことである。

外国証券取引口座とは、外国会社の株式を海外委託取引で購入する場合に設置の義務がある証券口座である。

銘柄を同一の金額で組み入れ、定期的に組入比率が等しくなるように見直しを行う運用を、等金額リバランス運用という。

〇

株式や債券など伝統的な資産の収益率と相関の低い運用成果を目指す運用を、オルタナティブ運用という。

〇

ETFの分配金を受取るためには、ETF 決算日 (権利確定日)において所有者になっている必要がある。

○

エンハンスト型ETFは、リスクコントロール指標やマーケットニュートラル指標など、一定の投資成果を実現するための投資戦略を表現した指標に連動する運用成果を目指して運用される。

〇

金ＥＴＦ（上場投資信託）は、取引所の立会時間中であれば、いつでも成行注文や指値注文による売買が可能な投資信託であり、一定の受益権口数以上で金地金の現物と交換することができるものもある。

○

スマートベータ運用は、東証株価指数(TOPIX)などの時価総額加重方式とは異なる方法で、構成銘柄やウェイトを決定したインデックスに連動する投資成果を目指すものである。

○