C分野(債券①)

シャロン3

問題数 50 • 10/24/2023

記憶度

完璧

7問

覚えた

19問

うろ覚え

0問

苦手

0問

未解答

0問

アカウント登録して、解答結果を保存しよう

問題一覧

割引債は、額面より低い価格で発行される、利息がゼロの債券である。

○

株式の売買は、取引所市場における取引が中心であるが、債券の売買は、店頭における取引が全売買量の99%以上を占めている。

○

デュレーションが長い債券は、金利リスクが小さい。

住民参加型市場公募地方債は、当該債券を発行する地方公共団体に居住している個人に購入者が限定された債券であり、当該地方公共団体で開催されるイベントの招待券や施設利用券などの特典が付与されたものもある。

ショーグン債とは、海外の発行体が日本国内で発行する円建ての債券である。

①クーポンが高い・残存期間が短い債券ほど、デュレーションは小さく・短くなり②クーポンが低い・残存期間が長い債券ほど、デュレーションは大きく・長くなる。

○

額面金額100円、発行価格95円、クーポンレート2% (年1回利払い)の固定利付債券を額面100万円保有する場合、受け取る年利子の金額(税引前)は、19000円である。

既に市場で取引されている債券を購入し、償還期限まで保有した場合の利回りを最終利回りと呼ぶ。

○

債券の「直接利回り」とは、購入金額に対して、どれだけの利息が得られるかをみる利回りである。

○

私募債とは特定の少数投資家へ向けた社債のことで、これを発行することにより、企業は資本市場から直接資金を調達できる。

○

すでに発行された債券(既発債)を時価で購入し、償還期限まで所有した場合の利回りを所有期間利回りと言う。

ジャンク債とハイイールド債、投資不適格債は全て同じ意味である。

○

全国型市場公募地方債を発行できる団体は、一部の政令指定都市とすべての都道府県である。

共同発行市場公募地方債は、複数の地方が共同で発行する地方債で、発行された債券の発行額全体についてすべての参加団体が連帯して責任を負う、毎月発行の債券である。

〇

利付債では、通常、年2回利払日があり、利払日と利払日の間で売買を行った場合、精算時に買い手は売り手に対して日割り分の経過利子を支払う。

〇

SBとは株式への転換ができない一般の社債のことである。

〇

固定利付債であれば、クーポンレート(表面利率)は発行時に決められ、償還時まで変わることはない。

○

固定利付債と変動利付債を比較した場合、固定利付債のほうが、変動利付債よりも価格変動幅は小さい。(他の条件は同じとする。)

企業の格付が引き下げられた場合、その債権の価格は下落し、利回りは上昇する。

○

発行体が同一であれば、劣後債であっても他の債券と同等の信用格付となる。

ストリップス債は償還日まで利払いがない。

○

額面金額100万円につき1年間に税引前で2万円(半年ごとに1万円ずつ) の利子が支払われる固定利付債の表面利率(クーポンレート)は、0.2%である。

イールドカーブは、縦軸を債券の利回り、横軸を債券の残存期間として、利回りと投資期間の関係を表した曲線である。

○

銀行借入や社債発行などのデットファイナンスと言うのに対し、普通株式の発行はメザニンファイナンスと言う。

利率と償還日が同じであれば、信用が高い(債務履行リスクが低い)債券の方が最終利回りは高い。

発行者の全財産から、他の債権者に優先して弁済を受けられる一種の優先弁済権が付いた債券を一般担保債と言う。

〇

コマーシャルペーパー（CP）は、企業が1年以上の期間で償還する資金調達の目的で、公開市場で割引形式で発行する無担保の約束手形のことである。

将来、金利の上昇が予測される場合は、短期債から価格変動の大きい中長期債へと長期化の入替えが有利である。

CP(コマーシャル・ペーパー)の法的性格は預金であり、その発行者は銀行など預金を受け入れる金融機関に限られる。

パーの債券の最終利回りは、表面利率と等しくなる。

○

取引所取引は金融商品取引所の定めた規則に基づいて行われ、店頭取引は金融庁の定めた規則に基づいて行われる。

残存期間の短い債券の利回りよりも残存期間の長い債券の利回りのほうが低く、イールドカーブが右下がりの曲線となる状態を、逆イールドという。

〇

表面利率が低い債券(低クーポン債)のほうが、表面利率の高い債券 (高クーポン債)より変動幅が小さい。(他の条件は同じとする。)

共同発行市場公募地方債は、複数の地方公共団体が共同して発行する10年満期の債券で、各団体が発行額全額の連帯債務を負う方式により毎月発行されている。

○

債券の利回りの公式は、分子の左部分が1年当たりのインカムゲインの額、右部分が1年当たりのキャピタルゲインの額で、それを合計して取得金額で割ることで年換算の利回りを出すという意味である。

○

他社株転換可能債(EB)は、満期償還前の判定日に債券の発行者とは異なる会社の株式(対象株式)の株価が、発行時に決められた価格を下回ると、金銭での償還ではなく、対象株式が交付される債券であり、その株式によっては元本割れする場合があるのはもちろん、もらった株が更に下がって被害が拡がるリスクがある債券である。

○

社債は償還日前に換金する場合、受渡代金の計算基準となる債券価格は、その時の市場金利はもちろん、証券会社の財務状況の影響も受けることになる。

○

主幹事証券会社は、有価証券の募集や売り出し、新規公開の際、引受・販売等を行う幹事会社のうち、引受数量が多く、全体的な作業の運営やスケジュール管理など中心的役割を果たす会社のことで、投資家に債権の償還の保証をする役割もある。

国庫短期証券市場は、政府の一時的な資金不足を補う機能を担っており、市場参加者は銀行等の金融機関に限られる。

海外の発行体が日本国内で発行する外貨建ての債券のことを「サムライ債」と呼ぶ。

証券保管振替機構は、全ての有価証券の決済および管理業務を集中的に行う日本で唯一の証券決済機関である。

株価指数連動債は、日経平均などの株価指数に連動して償還金額や利率が変動する債券で、早期償還条項が付いていると、満期前に一定の株価水準を上回った場合には額面金額で早期償還され、一定の株価水準を下回った場合には償還金額が額面金額を下回り、損失が発生することがある。

○

他社株転換可能債（ＥＢ債）は、その満期償還時において、発行時に決められた転換価額で対象となる株式に転換するか、株式に転換せずに償還金を受け取るかを、投資家が任意に選択することができる債券である。

デュアル・カレンシー債は、為替変動リスクを利払い部分のみに限定した債券、リバース・デュアル・カレンシー債は為替変動リスクを元本のみに限定した債券と言える。

民間金融機関の貸出金利である短期プライムレートは、短期貸出金利の標準となる金利のことで、具体的には最も信用力のない企業に対する貸出を想定した上限金利を意味する。

株価指数連動債（リンク債）は、日経平均などの株価指数に連動して償還金額や利率が変動する債券で、早期償還条項が付いていると、満期前に一定の株価水準を上回った場合には額面金額で早期償還され、一定の株価水準を下回った場合には償還金額が額面金額を下回り、損失が発生することがある。

〇

金利と債券価格は、常に比例の関係にある。

低格付け債とは、信用格付けがシングルB格以下の企業が発行する債券で、投機的等級とされ「ハイイールド債」とも呼ばれる。

他の条件が同一であれば、債券の表面利率が高いほど、また残存期間が長いほど、デュレーションは長くなる。また、割引債券のデュレーションは、残存期間と同一である。

クーポン (利息)が高いとデュレーションは短くなる。

○