第二章

51問 • 1年前

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問題一覧

受け取る資金を(1) ，支払う資金を(2) ，まとめて(3)と呼ぶ.

キャッシュインフロー, キャッシュアウトフロー, キャッシュフロー

キャッシュフローを時間軸に対して描いた図を(1) という

キャッシュフロー図

決められた期日に，決められた額が約束どおりに発生するキャッシュフローを(1)という

確定的キャッシュフロー

確定的キャッシュフローでは，返ってこないことや半分になって返ってくること= (1) ，遅れて返ってくること= (2) はないと仮定.

貸倒れ, 延滞

満期までの間，利息の支払いが一度もない債券のこと

割引債

債券が発行された時点における債券の価格(発行体に入金される債券 1 枚あたりの資金額)

発行価格

債券発行後に，市場で取引される価格のこと.

流通価格

額面 100 円に対して支払われる利息額(年間)

クーポン

額面に対して支払われる利息の割合(年率)

クーポンレート

2 つの経済主体が将来のキャッシュフローを交換する契約.

スワップ

同一通貨における変動金利と固定金利のキャッシュフローを交換. 通常，あらかじめ決められた想定元本に対して，半年ごとに固定金利による利息と変動金利による利息を交換.

金利スワップ

異なる通貨間の金利と元本を交換

通貨スワップ

金利と株価インデックスを交換すること

エクイティスワップ

金利スワップにおける固定金利サイドでは，両者の経済的価値が等しくなるように計算された固定金利= (1)支払う

スワップレート

金利スワップにおける変動金利サイドの指標金利としては通常= (1)が用いられ，この金利を使って半年後の利払額が決まった（現在は廃止されている）

LIBOR

変動金利サイドの利払いは（1）（時期）の LIBOR レートで決まる(将来の LIBOR は不確実であることに注意).

半年前

債券は市場価格よりも(1)という指標で評価される

利回り

投資元本(投資した資金)が利殖された率.

利回り

投資によって増減した元本に対する金額(年率表示).

単利

半年ごとに再投資した場合の年率での複利利回り

半年複利利回り

連続的に再投資を行なう場合の利回り.

連続複利

連続複利利回りについて(1)で表示されていることに注意

年率

割引債の利回りは満期ごとに異なる値をとる場合が多いが、利回りと満期の組合せを ()という　3種

金利期間構造, 利回り曲線, イールドカーブ

イールドカーブは通常，右上がり= (1) .バブル崩壊後のある時期は右下がり = (2)やハンプ型

順イールド, 逆イールド

長期金利は現在の短期金利および将来における短期金利予想の平均値に一致するように決定されるとする理論.(理論というよりも仮説とみなしたほうがよい)

期待理論

n 年先の満期 T 年の割引債の 1 年複利利回り f (n,T) (年率表示)のことで，n 年先 T 年(1)と呼ぶ.

フォワードレート

額面 1 円の割引債の価格を満期 T の関数として見たもの

割引関数

割引関数は(1)から計算するか， (2)から直接計算.

利回り曲線, 割引債価格

ファイナンス理論で(1)というと(2)を生む預金を指し，時間が経過するとその(2) 分だけ価値は上昇

現金, 利息

現金の価値が時間に関して増加した変化分

時間価値

将来のキャッシュフローに対して，対応する年限の割引関数をかけたもの.

割引現在価値

キャッシュフロー Xの総割引現在価値を考えるためには、キャッシュフロー X は額面と満期の異なる割引債の組合せ(2)だと考える.

ポートフォリオ

投資元本が平均的に何 % で運用されたかを示す指標.

最終利回り

利回り曲線についてri =r( i =1,2,...,T)が成立するとき，金利期間構造 (1)はであるという

フラット

クーポンレートと最終利回りが等しい場合， (1)の価格は(2)に一致する市場.

利付債, 額面

市場で新たに発行された債券.

新発債

新発債の価格は額面に一致するようにクーポンレートで調整(債券の(1)あるいは(2)).

額面発行, パー発行

クーポンレートと最終利回りが一致するとき，利付債の価格は(1)に一致.

額面

例 2.4 によれば，クーポンレートと最終利回りが一致するとき，利付債の価格は（）に一致.

額面

パー発行では，クーポンレートを（）にすればよい.

最終利回り

新発債の価格が額面に等しい利付債を(1) ，額面以上のとき(2) ，額面以下のとき(3).

パー債券, オーバーパー債券, アンダーパー債券

新発債の価格が額面に等しい状態を(1) ，額面以下の状態を(2) ，額面以上の状態を (3).

パー, アンダーパー, オーバーパー

投資にも利付債の最終利回りと同じ考え方を適用することで，平均的な利回り y を計算でき、この利回りを(1)と呼ぶ

内部収益率

キャッシュフローが確定的ならば，内部収益率の(1)ほうが合理的な投資

高い

内部収益率の比較により投資の優劣を判断する方法を(1)と呼ぶ

内部収益率法

内部収益率は(1)と(2)から決定.

将来のキャッシュフロー, 割引現在価値

あらかじめ指定された内部収益率のこと

割引率

割引率によって計算された総割引現在価値 v から，投資元本 C0 を差し引いたもの. (ほんまの名前と略称)

正味現在価値, NPV

NPV が()ならば，その投資は合理的と考えられる.

正

投資における延期などの柔軟性(オプション性)を考慮した投資評価法.

リアルオプション法

将来のキャッシュフローが不確実な場合の投資評価法で一番簡単な方法は，不確実なキャッシュフローの()を使って計算すること

平均値

フランス語：数字

フランス語：数字

フランス語：名詞

フランス語：名詞

フランス語：形容詞

フランス語：形容詞

フランス語：être

フランス語：être

フランス語：êtreの否定形

フランス語：êtreの否定形

フランス語：avoirの活用

フランス語：avoirの活用

フランス語：parler

フランス語：parler

フランス語：aimer

フランス語：aimer

フランス語：finir

フランス語：finir

フランス語：choisir

フランス語：choisir

フランス語：定型文

フランス語：定型文

マクロ単語

マクロ単語

フランス語：動詞

フランス語：動詞

フランス語：前置詞

フランス語：前置詞

損益計算書仕訳

損益計算書仕訳

貸借対照表仕訳

貸借対照表仕訳

○×正誤問題

○×正誤問題

用語

用語

マクロ：1

マクロ：1

フランス語：冠詞

フランス語：冠詞

aller・venir

aller・venir

入門ミクロ

入門ミクロ

統計学I

統計学I

faire

faire

第一章

第一章

計算

計算

フランス語：後期文章

フランス語：後期文章

フランス語：後期試験範囲単語

フランス語：後期試験範囲単語

試験範囲単語28P29P

試験範囲単語28P29P

prendre

prendre

pouvoir

pouvoir

試験範囲単語30P31P

試験範囲単語30P31P

vouloir

vouloir

フランス語：connaître

フランス語：connaître

単語P32P33

単語P32P33

単語P34P35

単語P34P35

se lever

se lever

s'appeler

s'appeler

直説法単純未来être

直説法単純未来être

P3839

P3839

P42 P43P44P45

P42 P43P44P45

être：直説法半過去

être：直説法半過去

avoir：直説法半過去

avoir：直説法半過去

regarder：直説法半過去

regarder：直説法半過去

4647

4647

er動詞語尾を書く

er動詞語尾を書く

finir

finir

avoir

avoir

être

être

aller

aller

venir

venir

faire

faire

prendre

prendre

partir

partir

問題一覧

受け取る資金を(1) ，支払う資金を(2) ，まとめて(3)と呼ぶ.

キャッシュインフロー, キャッシュアウトフロー, キャッシュフロー

キャッシュフローを時間軸に対して描いた図を(1) という

キャッシュフロー図

決められた期日に，決められた額が約束どおりに発生するキャッシュフローを(1)という

確定的キャッシュフロー

確定的キャッシュフローでは，返ってこないことや半分になって返ってくること= (1) ，遅れて返ってくること= (2) はないと仮定.

貸倒れ, 延滞

満期までの間，利息の支払いが一度もない債券のこと

割引債

債券が発行された時点における債券の価格(発行体に入金される債券 1 枚あたりの資金額)

発行価格

債券発行後に，市場で取引される価格のこと.

流通価格

額面 100 円に対して支払われる利息額(年間)

クーポン

額面に対して支払われる利息の割合(年率)

クーポンレート

2 つの経済主体が将来のキャッシュフローを交換する契約.

スワップ

金利スワップ

異なる通貨間の金利と元本を交換

通貨スワップ

金利と株価インデックスを交換すること

エクイティスワップ

金利スワップにおける固定金利サイドでは，両者の経済的価値が等しくなるように計算された固定金利= (1)支払う

スワップレート

LIBOR

変動金利サイドの利払いは（1）（時期）の LIBOR レートで決まる(将来の LIBOR は不確実であることに注意).

半年前

債券は市場価格よりも(1)という指標で評価される

利回り

投資元本(投資した資金)が利殖された率.

利回り

投資によって増減した元本に対する金額(年率表示).

単利

半年ごとに再投資した場合の年率での複利利回り

半年複利利回り

連続的に再投資を行なう場合の利回り.

連続複利

連続複利利回りについて(1)で表示されていることに注意

年率

割引債の利回りは満期ごとに異なる値をとる場合が多いが、利回りと満期の組合せを ()という　3種

金利期間構造, 利回り曲線, イールドカーブ

イールドカーブは通常，右上がり= (1) .バブル崩壊後のある時期は右下がり = (2)やハンプ型

順イールド, 逆イールド

期待理論

n 年先の満期 T 年の割引債の 1 年複利利回り f (n,T) (年率表示)のことで，n 年先 T 年(1)と呼ぶ.

フォワードレート

額面 1 円の割引債の価格を満期 T の関数として見たもの

割引関数

割引関数は(1)から計算するか， (2)から直接計算.

利回り曲線, 割引債価格

ファイナンス理論で(1)というと(2)を生む預金を指し，時間が経過するとその(2) 分だけ価値は上昇

現金, 利息

現金の価値が時間に関して増加した変化分

時間価値

将来のキャッシュフローに対して，対応する年限の割引関数をかけたもの.

割引現在価値

キャッシュフロー Xの総割引現在価値を考えるためには、キャッシュフロー X は額面と満期の異なる割引債の組合せ(2)だと考える.

ポートフォリオ

投資元本が平均的に何 % で運用されたかを示す指標.

最終利回り

利回り曲線についてri =r( i =1,2,...,T)が成立するとき，金利期間構造 (1)はであるという

フラット

クーポンレートと最終利回りが等しい場合， (1)の価格は(2)に一致する市場.

利付債, 額面

市場で新たに発行された債券.

新発債

新発債の価格は額面に一致するようにクーポンレートで調整(債券の(1)あるいは(2)).

額面発行, パー発行

クーポンレートと最終利回りが一致するとき，利付債の価格は(1)に一致.

額面

例 2.4 によれば，クーポンレートと最終利回りが一致するとき，利付債の価格は（）に一致.

額面

パー発行では，クーポンレートを（）にすればよい.

最終利回り

新発債の価格が額面に等しい利付債を(1) ，額面以上のとき(2) ，額面以下のとき(3).

パー債券, オーバーパー債券, アンダーパー債券

新発債の価格が額面に等しい状態を(1) ，額面以下の状態を(2) ，額面以上の状態を (3).

パー, アンダーパー, オーバーパー

投資にも利付債の最終利回りと同じ考え方を適用することで，平均的な利回り y を計算でき、この利回りを(1)と呼ぶ

内部収益率

キャッシュフローが確定的ならば，内部収益率の(1)ほうが合理的な投資

高い

内部収益率の比較により投資の優劣を判断する方法を(1)と呼ぶ

内部収益率法

内部収益率は(1)と(2)から決定.

将来のキャッシュフロー, 割引現在価値

あらかじめ指定された内部収益率のこと

割引率

割引率によって計算された総割引現在価値 v から，投資元本 C0 を差し引いたもの. (ほんまの名前と略称)

正味現在価値, NPV

NPV が()ならば，その投資は合理的と考えられる.

正

投資における延期などの柔軟性(オプション性)を考慮した投資評価法.

リアルオプション法

将来のキャッシュフローが不確実な場合の投資評価法で一番簡単な方法は，不確実なキャッシュフローの()を使って計算すること

平均値