1 rasp Managementul portofoliului de active financiare

diferenţa dintre veniturile pe care le obţine un sector economic şi cheltuielile pe care le efectuează;

achiziţionarea unui titlu financiar, în speranţa obţinerii de câştig din diferenţele favorabile de curs;

piaţa primară şi secundară;

alcătuirea şi menţinerea unui portofoliu de acţiuni comune larg diversificat, special creat să imite comportamentul unui indice;

concentrarea investiţiilor în companii care au cea mai mare probabilitate de a avea rezultate peste medie;

istoria afacerii;

posibilitatea de achiziţionare a afacerii sub valoarea nominală;

maximizează câştigurile prognozate la un anumit nivel al riscului;

este dispusă în semicerc;

Ri = ai + bi I + ci ;

3N+2 estimări;

coeficientului β (măsură a senzitivităţii câştigului prognozat al unui titlu la evoluţiile pieţei);

câştigul prognozat al titlului fără risc multiplicat cu coeficientul β al oricărui titlu financiar din portofoliu;

prima de risc a pieţei multiplicată cu coeficientul β al titlului;

orizontul de timp al unui investitor;

investitorii nu sunt întotdeauna raţionali;

investitorii nu procesează corect informaţiile;

etaloanele de performanţă accentuează rolul câştigurilor pe termen scurt;

estimarea cash-flow-urilor afacerii;

actualizarea cash-flow-urilor utilizând o rată adecvată de actualizare;

capacitatea managerilor de a discuta despre eşecurile companiei cu acţionarii;

tendinţa conducerii unei firme de a imita comportamentul celorlalţi manageri;

cunoscând probabilitatea de succes, se pariază pe fracţiunea de cont care maximizeazărata de creştere;

modelul jumătate-Kelly;*

un studiu care caută să explice ineficienţa pieţei utilizând teorii psihologice;

partea de pierdere are un impact mai mare decât partea de câştig;