問題一覧
1
変額年金保険は投資信託と生命保険の融合商品であり、運用成果により受け取る年金額もしくは解約時や死亡時の受取額が変動する保険商品です。
2
変額年金保険が日本で販売が始まったのは1999年です。
3
変額年金保険の市場は、2002年に銀行窓販が認められたことを契機に大きく拡大しました。
4
変額年金保険には最低保証として、災害死亡保証や元本保証、生存時の最低保証などがあります。
5
最低保証の権利行使時点を契約者が選択可能な商品はGMWB（Withdrawal）です。
6
保険料一時払(Single Premium VA(SPVA)
7
特別勘定への投入金額を意味する名目的なもの
8
最低保証のための純保険料+付加保険料
9
将来の保険関係費用の収入及び解約控除
10
費差のリスクが大きくなる
11
一時払保険料相当額の死亡保険金
12
特別勘定の運用成果
13
積立金の運用成果
14
解約時や年金開始時（満期）に当初の払込保険料
15
GMDB
16
オプション価値の大きいもの
17
銀行窓販
18
比較的リスク許容度の低い高齢者
19
生存時の元本保証があるGMLB
20
年金開始時（満期）における年金受取保証または年金受取額保証
21
特別勘定にとどまるものと一般勘定移行するもの
22
GMIB
23
最低保証コストが割安となる
24
100%
25
最低保証コストが割安となる
26
GMAB
27
運用実績が好調で特別勧定の積立金が一定水準を上回れば、最低保証額が切り上がってゆく。運用実績が悪化しても最低保証額は下がらない。
28
オプション価値を引き上げる効果があり、特別勘定の運用実績が良好な場合の解約の抑止や保険関係費用収入の増加に寄与する。
29
特別勘定残高の目標水準超過あるいは下限（フロア）抵触で、特別勘定から一般勘定に金額をキャッシュアウトしオプションが消滅する。
30
オプション価値の引き下げ効果があり、特別勘定での滞留時間が減ることから保険関係費用収入の減少効果もある。
31
契約者が自由に投資信託のアセットミックスを変更できるものが中心であった。
32
GMLB商品の売れ筋が増えるにつれ、資産構成は固定されるものが多くなり、市場インデックスを模したパッシブ運用のものが中心になってきている。
33
特定期日における元本保証機能を持たせた運用を行う商品が登場している。
34
一般勘定が担わなければならない。
35
株価指数等の市場インデックス
36
完全な一般勘定商品
37
超過収益の一定割合の削減や、収益上限（キャップ）を設定するなどの収益制約を設けることで回収される
38
伝統的な生命保険とは大きく異なる
39
特別勘定と一般勘定の機能
40
保険関係費用の一定割合の残高
41
最低保証した金額と特別勘定残高の差額、保険関係費用（最低保証料と予定事業）+運用関係费用（信託報酬等）相当の外部流出のある原資産のプットオプション
42
投資信託の運用
43
必ずしも市場で購入可能ではない
44
保証機能のない通常の投資信託と保険会社の引き受けるプットオプション
45
C+Ke=P+S
46
割引債で静態的にヘッジできる前者のリスク管理負荷
47
特別勘定資産の残高比例で
48
減少する
49
増加する
50
原資産が投資信託である
51
特殊性と長期性から
52
金融リスクと保険リスクの積の構造を持っているため、金融リスク管理手法だけでは対処できないため
53
被保険者の生死を生命表に従う決定論的なモデル
54
生命表と生命関数
55
特別勘定を原資産とするオプションのペイオフに対応する金融リスク
56
一律の最低保証料率や職業のみによる危険選択
57
小さいとはいえない
58
ミスプライスの要因となる
59
解約率
60
高価なオプション
61
解約率が低下する
62
解約率が上昇する
63
適切ではない
64
跳ね上がる
65
非現実的な水準となる可能性が高い
66
経過時間や原資産価格と保証水準の関係に応じた決定論的なモデル
67
いえない
68
金融リスク
69
確率論的な保険数理手法
70
伝統的保険の枠組み
71
リスク管理のための内部管理上の価値評価を含む広い概念であって、法定責任準備金評価だけを意味するものではない。
72
最低保証の価値は保険関係費用収入とのネットで評価されるため内部管理用の価値では負値を取りうる。
73
責任準備金は負値をとらないが、内部管理用の価値では負値を取りうる。また、責任準備金では法定基礎率の遵守が求められるが、内部管理ではより現実的なパラメータが求められる。
74
内部管理用の価値評価では、費差収支や危険差収支の反映も必要になる。
75
変額年金保険においても責任準備金によるリスク把握には限界があり、金利変化のリスクRhoやボラティリティー変化のリスクVegaは把握不能である。
76
変額年金保険数理の実務では、最低保証が一種の金融オプションであるため、生命表を用いた伝統的なモデリング手法と金融的モデリング手法との融合が必要になる。
77
変額年金保険では、保険期間が長い上に、死亡あるいは解約という非金融的な事象が関与するため、金融市場での完全な複製ができない「非完備市場問題」となり、一筋縄ではいかない。
78
非完備市場問題では価値評価の標準的手法は確立されておらず、様々な試行錯誤が行われている。
79
金融工学の分野でも、非完備市場における価値評価問題に保険料計算原理などの保険数理的手法の活用が注目されている。
80
ソルベンシーⅡ
81
市場整合的評価
82
最良推定十リスクマージン
83
入手可能な現在の市場価格と整合的に、あるいは市場に整合的な原則や手法・パラメータを用いて導かれること
84
評価された資産または負債のキャッシュフローの現在価値
85
際財告基準(IFRS)や保険監督者国際機構(IAIS)の監督基準の目指す方向性
86
事後的なリスク管理の自由度を高める
87
統計的に推定した資産価格モデル
88
統計的に推定した資産価格モデル
89
分位原理と期待値原理
90
原資産価格変動リスクに注目し、最低保証の価値評価と必要資本要件のためのリスク評価を行う
91
原資産価格変動だけでなく、モデル・パラメータの変動も評価する
92
フォーミュラー方式
93
モンテカルロ法
94
モンテカルロ法
95
フォーミュラー方式
96
モンテカルロ法
97
対照的な二つの評価手法
98
CIA Report
99
最低資本準備金要件(MCCSR)および責任準備金の算定
100
Conditional Tail Expectation
変額保険販売資格試験フォームA
変額保険販売資格試験フォームA
ユーザ名非公開 · 32問 · 1ヶ月前変額保険販売資格試験フォームA
変額保険販売資格試験フォームA
32問 • 1ヶ月前変額保険販売資格試験 フォームB
変額保険販売資格試験 フォームB
ユーザ名非公開 · 31問 · 1ヶ月前変額保険販売資格試験 フォームB
変額保険販売資格試験 フォームB
31問 • 1ヶ月前B分野(生保・変額系)
B分野(生保・変額系)
ユーザ名非公開 · 50問 · 1ヶ月前B分野(生保・変額系)
B分野(生保・変額系)
50問 • 1ヶ月前生保1-5(変額年金保険)
生保1-5(変額年金保険)
ユーザ名非公開 · 83問 · 1ヶ月前生保1-5(変額年金保険)
生保1-5(変額年金保険)
83問 • 1ヶ月前問題一覧
1
変額年金保険は投資信託と生命保険の融合商品であり、運用成果により受け取る年金額もしくは解約時や死亡時の受取額が変動する保険商品です。
2
変額年金保険が日本で販売が始まったのは1999年です。
3
変額年金保険の市場は、2002年に銀行窓販が認められたことを契機に大きく拡大しました。
4
変額年金保険には最低保証として、災害死亡保証や元本保証、生存時の最低保証などがあります。
5
最低保証の権利行使時点を契約者が選択可能な商品はGMWB（Withdrawal）です。
6
保険料一時払(Single Premium VA(SPVA)
7
特別勘定への投入金額を意味する名目的なもの
8
最低保証のための純保険料+付加保険料
9
将来の保険関係費用の収入及び解約控除
10
費差のリスクが大きくなる
11
一時払保険料相当額の死亡保険金
12
特別勘定の運用成果
13
積立金の運用成果
14
解約時や年金開始時（満期）に当初の払込保険料
15
GMDB
16
オプション価値の大きいもの
17
銀行窓販
18
比較的リスク許容度の低い高齢者
19
生存時の元本保証があるGMLB
20
年金開始時（満期）における年金受取保証または年金受取額保証
21
特別勘定にとどまるものと一般勘定移行するもの
22
GMIB
23
最低保証コストが割安となる
24
100%
25
最低保証コストが割安となる
26
GMAB
27
運用実績が好調で特別勧定の積立金が一定水準を上回れば、最低保証額が切り上がってゆく。運用実績が悪化しても最低保証額は下がらない。
28
オプション価値を引き上げる効果があり、特別勘定の運用実績が良好な場合の解約の抑止や保険関係費用収入の増加に寄与する。
29
特別勘定残高の目標水準超過あるいは下限（フロア）抵触で、特別勘定から一般勘定に金額をキャッシュアウトしオプションが消滅する。
30
オプション価値の引き下げ効果があり、特別勘定での滞留時間が減ることから保険関係費用収入の減少効果もある。
31
契約者が自由に投資信託のアセットミックスを変更できるものが中心であった。
32
GMLB商品の売れ筋が増えるにつれ、資産構成は固定されるものが多くなり、市場インデックスを模したパッシブ運用のものが中心になってきている。
33
特定期日における元本保証機能を持たせた運用を行う商品が登場している。
34
一般勘定が担わなければならない。
35
株価指数等の市場インデックス
36
完全な一般勘定商品
37
超過収益の一定割合の削減や、収益上限（キャップ）を設定するなどの収益制約を設けることで回収される
38
伝統的な生命保険とは大きく異なる
39
特別勘定と一般勘定の機能
40
保険関係費用の一定割合の残高
41
最低保証した金額と特別勘定残高の差額、保険関係費用（最低保証料と予定事業）+運用関係费用（信託報酬等）相当の外部流出のある原資産のプットオプション
42
投資信託の運用
43
必ずしも市場で購入可能ではない
44
保証機能のない通常の投資信託と保険会社の引き受けるプットオプション
45
C+Ke=P+S
46
割引債で静態的にヘッジできる前者のリスク管理負荷
47
特別勘定資産の残高比例で
48
減少する
49
増加する
50
原資産が投資信託である
51
特殊性と長期性から
52
金融リスクと保険リスクの積の構造を持っているため、金融リスク管理手法だけでは対処できないため
53
被保険者の生死を生命表に従う決定論的なモデル
54
生命表と生命関数
55
特別勘定を原資産とするオプションのペイオフに対応する金融リスク
56
一律の最低保証料率や職業のみによる危険選択
57
小さいとはいえない
58
ミスプライスの要因となる
59
解約率
60
高価なオプション
61
解約率が低下する
62
解約率が上昇する
63
適切ではない
64
跳ね上がる
65
非現実的な水準となる可能性が高い
66
経過時間や原資産価格と保証水準の関係に応じた決定論的なモデル
67
いえない
68
金融リスク
69
確率論的な保険数理手法
70
伝統的保険の枠組み
71
リスク管理のための内部管理上の価値評価を含む広い概念であって、法定責任準備金評価だけを意味するものではない。
72
最低保証の価値は保険関係費用収入とのネットで評価されるため内部管理用の価値では負値を取りうる。
73
責任準備金は負値をとらないが、内部管理用の価値では負値を取りうる。また、責任準備金では法定基礎率の遵守が求められるが、内部管理ではより現実的なパラメータが求められる。
74
内部管理用の価値評価では、費差収支や危険差収支の反映も必要になる。
75
変額年金保険においても責任準備金によるリスク把握には限界があり、金利変化のリスクRhoやボラティリティー変化のリスクVegaは把握不能である。
76
変額年金保険数理の実務では、最低保証が一種の金融オプションであるため、生命表を用いた伝統的なモデリング手法と金融的モデリング手法との融合が必要になる。
77
変額年金保険では、保険期間が長い上に、死亡あるいは解約という非金融的な事象が関与するため、金融市場での完全な複製ができない「非完備市場問題」となり、一筋縄ではいかない。
78
非完備市場問題では価値評価の標準的手法は確立されておらず、様々な試行錯誤が行われている。
79
金融工学の分野でも、非完備市場における価値評価問題に保険料計算原理などの保険数理的手法の活用が注目されている。
80
ソルベンシーⅡ
81
市場整合的評価
82
最良推定十リスクマージン
83
入手可能な現在の市場価格と整合的に、あるいは市場に整合的な原則や手法・パラメータを用いて導かれること
84
評価された資産または負債のキャッシュフローの現在価値
85
際財告基準(IFRS)や保険監督者国際機構(IAIS)の監督基準の目指す方向性
86
事後的なリスク管理の自由度を高める
87
統計的に推定した資産価格モデル
88
統計的に推定した資産価格モデル
89
分位原理と期待値原理
90
原資産価格変動リスクに注目し、最低保証の価値評価と必要資本要件のためのリスク評価を行う
91
原資産価格変動だけでなく、モデル・パラメータの変動も評価する
92
フォーミュラー方式
93
モンテカルロ法
94
モンテカルロ法
95
フォーミュラー方式
96
モンテカルロ法
97
対照的な二つの評価手法
98
CIA Report
99
最低資本準備金要件(MCCSR)および責任準備金の算定
100
Conditional Tail Expectation