투운사 파트2

파트2

투운사 파트2

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問題一覧

주가와 통화가치 간 상관 관계에 의해 환노출 낮아지는 경우 이를 ( ) 라고 함 이는 투자대상국의 통화와 해당 기업 주가 간의 ( )의 상관관계 이용 미국투자자 아닌 다른 통화 사용하는 투자자도 사용 가능 (O / X)

내재적헤지, 음, X

우리나라 경우 MSCE => FTSE => WBGI =>

신흥시장, 선진시장, 가입 안함

재무비율 회전율 => 이익률 => 현금 / 당좌 비율 => 부채 비율 => 배당 성향 =>

활동성, 수익성, 유동성, 안정성, 보상비율

토빈의 Q 자본의 시장가치를 자산의 대체원가로 나누어서 구한다. 이 때 대체원가는 ( ) 기준 토빈의 Q는 1보다 높으면 (좋다/나쁘다) ( )을 보완하는 지표

시가, 좋다, PBR

요구 수익률 k =

내년 배당금 / 주가 + (유보율 × ROE)

PER = g =

1 - b / k - g, 유보율 × ROE

주가 패턴 1) 주가의 큰 변동이 있고 난 이후 많이 발생, 확대형과 대칭삼각형이 합쳐진 모양 2) 횡보 패턴으로 저항선과 지지선이 수평으로 평행을 이룬다 3) 주가 고점은 점점 높아지고 저점은 점점 낮아지는 패턴, 심리 극도로 불안하고 상승추시의 말기적 현상 4) 깃발형과 삼각형 혼합형태 => 상승추세 과정 속 나타나는 ( )이것형, 하락추세 과정 속 나타나는 ( )이것형 5) 헤드앤숄더형은 왼쪽 어깨에서 ( ), 중간에서 ( ) 가장 높다 => 이중천장형 동일 6) 이중바닥형은 (오른쪽/왼쪽) 골에서 주가와 거래량이 가장 낮다

다이아몬드형, 직사각형, 확대형, 쐐기, 하락, 상승, 거래량, 주가, 왼쪽

다음 설명에 맞는 용어 주가 움직임이 급속히 가열되거나 냉각되면서 추세가 가속화되는 갭 중간갭이나 측정갭이라고도 함 엘리어트 3번파동이나 다우이론 추세추종국면에서 발생

급진갭

OX문제 산업활동의 범위에는 영리적 활동이 포함되고 비영리적 활동과 가사 활동은 제외된다.

1) 국가간 노동 투입량에 따라 산업구조 변화한다는 이론 2) 국가간 노동과 자본에 따라 산업구조 변화한다는 이론 3) 산업구조는 기술혁신이나 신제품 개발능력에 따라 변화한다는 이론 4) 생산요소의 내생적축적으로 경제성장이 일어나고 요소부존도보다 요소창출이 중요하다는 이론

리카도, 헥셔 올린 모형, 제품수명주기이론, 내생적성장이론

합병차익거래 - 일반적으로 인수기업주식을 ( )하고 피인수기업주식을 ( )하는 포지션 구성

매도, 매수

현금유입액 => ( )로 추정 현금유출액 => ( )로 추정

손익계산서, 재무상태표

EVA: ( ) => 산식 = ( ) - ( ㅇㅇ × ㅁㅁ ) WACC: ( ) => 산식 = (ㄱ)비용 / (타인자본 + 자기자본) × (ㄱ)비용 + ( ㄴ) / (타인자본 + 자기자본) × (ㄴ)비용 이로 산출하는 기업가치 => ( ) + ( ) / ( )

경제적부가가치, 세후 순영업이익, WACC, 영업용 투하자본, 가중평균자본비용, 세후 타인자본, 자기자본, 투하자본, EVA, WACC

다음이 설명하는 기법은? - 추세분석의 중심이 됨 - 추세를 하나의 대표 값으로 표시해 시장흐름 파악 - 기간길수록 ( )

이동평균선, 완만

거래량 보조 지표 - ( ): 상승한 날 거래 누계 - 하락한 날 거래 누계 주가가 ( )일 때 거래량 동향을 알아봄 - ( ): (상승한 날 거래량 + 변동없는 날 거래량) / (하락한 날 거래량 + 변동없는 날 거래량) ( ) 판단에 좋음 ( )%가 일반적 수준이고 ( )% 이하면 단기 매수, ( )% 이상이면 단기적 경계

OBV, 횡보, VR, 바닥권, 150, 70, 450

산업연관표 => 장래 특정연도에 대한 경제 전체의 ( )와 ( )을 ( )별로 세분화하여 예측할 수 있다.

수요, 공급, 산업

산업연관표 분석 중 투입계수 - 투입계수는 중간투입액이나 부가가치액을 ( )로/으로 나누어서 구한다.

총투입액

산업연관표 분석 중 연쇄효과 - ( )연쇄효과는 ( ) 산업제품에 대한 최종수요가 각각 1단위씩 증가할 때 ( ) 산업 생산에 미치는 영향 - ( )연쇄효과는 ( ) 산업제품에 대한 최종수요 1단위 증가할때 ( ) 산업 생산에 미치는 영향

전방, 모든, 특정, 후방, 특정, 모든

경제발전단계 1) ( ): 투자 활발, 고급요소 및 단순요소 경쟁력 모두 상승 2) ( ): 투자 확대, 임금 상승 서로 상쇄 3) ( ): 고급요소 경쟁력 두드러짐, 단순요소 경쟁력 급하락 4) ( ): 경제 성숙, 단순요소 하락세 완만, 고급요소 상승기 가속 5) ( ): 단순요소 경쟁력 하락 멈춤, 고급요소 경쟁력 상승돼 다시 경쟁력 창출 선순환

성장기, 1차 전환점, 구조조정기, 2차 전환점, 성숙기

(각 기업 점유율)² × 총 기업 수 = ( )

허핀달지수

부도율 측정모형 (KMV의 EDF모형) - EDF모형은 기업의 회계자료가 아닌 ( )로서 신용위험 판단 => 회계자료는 과거 의존 - 이론적EDF와 실증적EDF의 값은 (같다/다르다) - 부도거리는 ( )수록 부도위험은 커진다.

주식가치, 다르다, 짧을

금융투자회사 내부통제체제에서 옳은 것

금융사고 발생우려 높은 직무 직원대상으로는 명령휴가제도를 운영

PBR = ( ) / BPS PBR = PER × ( ) BPS= ( ) / ( )

주가, ROE, 자기자본, 주식수

주가이익비율 PER = ( ) / EPS EPS = ( ) / ( )

ROE, 당기순이익, 주식수

PER: PBR: BPS: ROE: ROA: EPS:

주가이익비율, 주가순자산비율, 주당순자산가치, 자기자본수익률, 총자산수익률, 주당순이익

헤지펀드 - 현금 '차입'해 신용매수하고 주식 차입해 공매도 등 ( )가 큰 투자를 한다. - 높은 ( )보수와 ( )보수 부과해 우수인력 유인 - 펀드운용자는 본인이 운용하는 헤지펀드에 투자할 수 있다 (O / X) - 헤지펀드는 ( )로 발행 원칙, 펀드오브 헤지펀드는 ( )로 발행

레버리지, 운용, 성과, O, 사모, 공모

CDO 신용등급 평가요소와 거리가 먼 것은

발행사의 재무건전성

배당평가모형에서 적정 주가 산식 적정 주가 P = ( ) / ( ) - ( )

내년 배당금, 요구수익률, 배당성장률

현금흐름표 작성 ( ) 세가지 씩 1) 영업활동 => 현금흐름 + 되려면 2) 투자활동 => 현금흐름 + 되려면 3) 재무활동 => 현금흐름 + 되려면 ㄱ. 설비자산 처분 ㄴ. 재고자산 감소 ㄷ. 매입채무 증가 ㄹ. 대여금 회수 ㅁ. 차입금 차입 ㅂ. 유상증자 ㅅ. 매출채권 감소 ㅇ. 유가증권 처분 ㅈ. 자기주식 처분

ㄴ, ㄷ, ㅅ, ㄱ, ㄹ, ㅇ, ㅁ, ㅂ, ㅈ

EV / EBITDA - ( )을 기준으로 하는 ( )의 한계점 보완 - 기업의 ( )를 감안한 방식

당기순이익, PER, 자본구조

일정 기간 동안 주가 변동폭 중 금일 종가의 위치를 백분율로 나타내는 지표는?

스토캐스틱

산업정책의 특징 - 산업정책은 ( )지향적 - 산업정책은 ( )가 개입함으로써 효과 발생 - 산업정책은 ( )일수록 강조

공급, 정부, 개발도상국

산업 라이프사이클 1) ( ): 과도한 고정비, 판매비, 시장선점경쟁 등으로 이익이 저조하거나 적자를 보게 된다. 2) 성장기: 이익률 (최고/최저), 수익성 (증가/감소) 3) 성숙기: ( ) 지출 증가, 이윤증가 위해 ( ) 나 ( ), 이익률 (증가/감소) 4) 쇠퇴기: ( ) 적극적 실시 하거나 산업철수, ( ) 증가율이 시장 평균보다 (높다/낮다)

도입기, 최고, 증가, 연구개발비, 원가절감, 철저한 생산관리, 감소, 업종다각화, 매출액, 낮다

델타노말분석법으로 옵션의 VaR 측정 시 필요 요소 => ( )가격, 수익률 ( ), 신뢰 상수, ( )

기초자산, 표준편차, 델타

VaR 측정법 1) 역사적 시뮬레이션 방법 - ( )자료 이용 -> 오류 위험있음 - 비선형구조 (가능/불가능), 정규분포 (필요/불필요), 가치평가모형 (필요/불필요) 2) 시나리오 분석법 (=스트레스 검증법) - 다른 측정법 ( ) 용도로 사용 3) 구조화된 몬테카를로 분석법 - 위험요인 얻는 방식 역사적 시뮬레이션과 동일 - 비선형구조 ( ), 정규분표 ( ), 가치평가모형 ( ) 4) 델타노말분석법 - 비선형구조 ( ), 정규분포 ( ), 가치평가모형 ( ) - 기초자산가격 × 기초자산 수익률 변동성 × 신뢰수준 따른 Z × 옵션의 델타

과거, 가능, 불필요, 필요, 보완, 가능, 불필요, 필요, 불가능, 필요, 불필요

RAROC: ( ) => ( ) / ( ) 높을수록 (좋다/나쁘다)

위험조정성과지표, 순수익, VaR, 좋다

신용리스크 - 신용리스크는 신용손실분포로부터의 ( )로 정의 - 신용수익률은 비대칭성이 강하며 한쪽으로부터 (얇은/두꺼운) (짧은/긴) 꼬리를 가진 분포 - 신용리스크는 모수적 방법으로 리스크를 측정 (O/X)

예상외손실, 두꺼운, 긴, X

기준지표 - ( ): 가장 넓은 범위, 운용상 제약 없을때 => 코스피 - ( ): 특정 분야 혹은 성격 집중투자 시 - ( ): 2개 이상 지수 합성 => 혼합형 펀드 - ( ): 유동성 부족한 경우 시장성 있는 종목으로 구성 => KOBI - ( ): 일반성 적은 경우

시장지수, 스타일지수, 합성지수, 정상포트폴리오, 맞춤포트폴리오

현금흐름추정원칙 - ( ) 기준 - ( ) 기준 - 모든 ( )적 효과 고려 - 매몰원가는 (고려/미고려), 기회비용 (고려/미고려)

증분, 세후, 간접, 미고려, 고려

적정 주가(P) (분모는 약자로) = ( ) / ( )

내년 배당금, k - g

레버리지도 분석 - 영업레버리지 (DOL) = ( ) / ( ) => 분모에 ( ) 차감 - 재무레버리지 (DFL) = ( ) / ( ) => 분모에 ( ) 차감 - 결합레버리지 (DCL) = DOL ( ) DFL

영업이익변화율, 매출액변화율, 고정비, 주당순이익변화율, 영업이익변화율, 이자비용, ×

- 산업연관표의 세로방향은 상품 ( )구조, 가로방향은 상품 ( )구조를 말한다. - 산업연관표산 총투입액 = 총수요액 - ( )

투입, 배분, 수입

산업정책의 종류 - 산업( )정책: 산업간 ( ) 변경 - 산업( )정책: 산업 내 ( ) 조정 => 독과점 규제 등

구조, 구성비율, 조직, 경쟁형태

리스크관리 실패사례 - ( ): 선물시장 이해 부족 및 롤링헷지 결함 이해 부족 - ( ): 이자율 예측 실패, 투명성 문제 - ( ): 일본 국채 선물과 주가지수선물 문제

메탈게젤샤프트사, 오렌지카운티, 베어링은행

다우이론의 장기추세 6국면 1) 강세 1국면 (= ㅇㅇ국면): 축적 단계, 전망 어두움, 일반투자자들 매도, 전문투자자들 매집 2) 강세 2국면 (= ㅇㅇ국면): 기술적 분석 투자자들 가장 많은 수익 3) 강세 3국면 (= ㅇㅇ국면) 4) 약세 1국면 (= ㅇㅇ국면): 전문투자자들이 투자수익 실현 후 빠져나가는 단계 5) 약세 2국면 (= ㅇㅇ국면): 주가 수직하락, 거래량 급감 6) 약세 3국면 (= ㅇㅇ국면)

매집, 마크업, 과열, 분산, 공황, 침체

산업 경쟁력 분석모형 1) 경쟁자산 2) 시장구조 3) 산업성과 ㄱ. 기술력 ㄴ. 수출실적 ㄷ. 경쟁정도 ㄹ. 산업성장률 ㅁ. 인프라 ㅂ. 수요조건 ㅅ. 산업의 구성 ㅇ. 생산성 ㅈ. 외부효과 ㅊ. 정부규제 ㅋ. 국가경쟁력

ㄱ, ㅁ, ㅂ, ㅋ, ㄷ, ㅅ, ㅊ, ㄴ, ㄹ, ㅇ, ㅈ

위험모형 (ㅇㅇㅇ 모형=Mode) - ( ): 부도거리를 통해 신용위험 측정 - ( ): 부도발생뿐 아니라 신용등급변화, 신용 집중 등의 리스크도 신용손실로 인식해 신용위험을 측정 => Credit Metrics or Credit VaR 사용 - ( ): 부도발생에 대해서만 신용위험 측정

EDF, MTM, Default

투운사 파트1

여태은 · 19回閲覧 · 35問 · 2年前