Pénzügyi kimutatások, adók és cash flow

Mert kulcsfontosságú információforrás a pénzügyi döntésekhez

-->röviden megvizsgáljuk -->rámutassunk néhány fontosabb jellemzőre -->megnézzük mi minősül pénzforgalomnak(cash flownak) és mi nem

-->több évszázadra nyúlik vissza - középkor óta vannak feljegyzések vagyonok alakulásáról -->egységes rendszerre való igény csak később jelent meg --> I. ipari forradalom végén --> ip forr.: teljesen megváltoztatja a társadalmat, gazdaságot, infrastruktúrát --> lehetőség nyílik az eladásra, boltok nyitására globálisan ===> kell tőke ahhoz h terjeszkedni tudjanak -->ahhoz h legyen zsé társakat vonnak be magukhoz --> de ahhoz, h ne legyen számukra rizikós, bátrabban beszálljanak ===> megjelenik a korlátolt felelősség jogintézménye -->ahhoz h bármikor ki lehessen szállni egy cégből, valahogy pénzt kell csinálni belőle (tulajdonjogot eladják) ===> koncentrált tőkepiacok jelennek meg -->ahhoz h korrekt áron adjanak el egy tulajdonjogot és szálljanak be a finanszírozásba kéne látni h a cég h müködik pénzügyileg ===> igény a vállalati teljesítmény adatok átadására

--> SEC 《Amerikai Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet》 elkezd vizsgálódni h mi lehet a baj ☆számvitelt hibáztatják, nem tájékoztatták rendesen a befektetőket a vállalat kockázatairól --> létrehoz egy sztenderd alkotó bizottságot ami kialakítja a 《GAAP rendszerét》 ☆általános elvek gyűjteménye ☆mindenkinek követnie kell aki a tőzsdén keresztül von be forrást a növekedéshez --> LÉTREJÖN EGY EGYSÉGES INFORMÁCIÓ FORRÁS a gazdálkodási adatokról

♡vállalati vagyont mutatja, állományi szemléletben készített jelentés (=pillanatfelvétel) ♡rendszerezi, összegzi h egy adott időpontban: --> mit birtokol = eszközök --> mivel tartozik = kötelezettségek --> kettő közti különbség = vállalat saját tőkéje ♡eszközök = források

Vállalat forgóeszközei - rövidlejáratú kötelezettségei = nettó müködőtőke ♡ pozitív = forgóeszköz > RLK ==> több pénzünk van mint RLK ♡általában pozitív egy egészséges vállalatnál

--> vállalat tevékenységi körét --> menedzsment döntései - pénz és készletgazdálkodással kapcs --> vállalat befektetési politikáját --> befektetett eszközök beszerzését

--> tőkeszerkezetet --> vezetői döntések - RLK finanszírozásával kapcs

♡ LIKVIDITÁS ♡ KÖTELEZETTSÉGEK ÉRTÉKE 《VS.》 SAJÁT TŐKE ♡ PIACI ÉRTÉK 《VS.》 KÖNYV SZERINTI ÉRTÉK

Arra utal, h egy eszköz milyen gyorsan és könnyen váltható pénzre valós értéken --> gyorsan bármi pénzzé válhat = értékvesztés (nem valós érték) -->egy ilyen van: kp

-> könnyű átválthatóság -> értékvesztés

Olyan eszközök amik gyorsan, jelentős értékvesztés nélkül eladhatóak

Olyan eszközök amiket nem lehet gyorsan eladni csak jelentős árcsökkentéssel

●leginkább likvid eszközök szerepelnek először ált. --> magyarba fordítva van ●forgóeszközök: viszonylag likvidek, benne vannak a pénzeszközök ---> követelések - vevőktől be nem szedett értékek --> pénzzé válik ---> készletek - legkevésbe likvid a f.eszk. közt ●befektetett eszközök: kevéssé likvidek ---> tárgyi eszközök --->immateriális javak ☆ezek nem válnak önmagukban sosem pénzzé --> ezek pénzt generálnak ☆nagy része nem is forgalomképes (nem tudják eladni)

-->csökkenti a valószínűségét h pénzügyi nehézségekbe ütközik a vállalkozás pl: adósság kifizetésekor, szükséges eszközök megvásárlásakor

♡likvid eszközök tartása kevésbé jövedelmező -->drágák = nem dolgoznak, nem vesz részt önteremtő folyamatban

KOMPROMISSZUM -->likviditás előnyei és az elmaradt potenciális nyereség között ☆ha minden likvid --> nincs profit ☆ha profitmaximalizálunk és minden ennek van kitéve --> fizetőképtelenné válunk

Ha felvesz hitelt egy cég akkor először őt fogja kifizetni (idegen tőke/ adósság) A kifizetés után fennmaradó pénzeszköz a részvényeseké/tulajoké --> valós értéke a saját tőkének SAJÁT TŐKE = ESZKÖZÖK - KÖTELEZETTSÉGEK(tartozások)

Adósság felhasználása a vállalat tőkeszerkezetében (eladósodás)

--> minél több az adósság annál nagyobb a pügyi tőkeáttétel -->erőkarként működik --> használata nagyban felnagyíthatja a veszteséget és a nyereséget -->növeli profitot és a kockázatot --> kompenzálni kell --> optimum

KÖNYV SZERINTI ÉRTÉK - historikus értékekkel dolgozik, bekerülési érték --> hatással van rá a számviteli szabályok változása is --> korrigált bekerülési értéken mutatják meg az eszközöket, függetlenül attól h milyen rég vették és mennyit érnek ma PIACI ÉRTÉK -->eszközhöz kapcsolható kockázatoktól függ --> általa termelt pénzáramlásoktól is függ

--> nincs benne a mérlegben --> veziket, befektetőket gyakran érdekli --> értékes eszközei határozzák meg ==> jó vezetés, jó hírnév, tehetséges alkalmazottak --> részvények értéke nem feltétlen függ össze a saját tőkével -->pügyi menedzsereknek a piaci érték számít

A teljesítményt egy bizonyos időszakra, általában egy negyedévre vqgy egy évre vonatkozóan méri EGYENLETE ---> bevételek - ráfordítás = nyereség

1.) vállalat fő tevékenységéből származó bevételek és ktg-k szerepelnek 2.)ráfordítások és finanszírozással kapcsolatos költségek (pl: fizetett kamatok) 3.) adózott/nettó eredmény (nyereség)

--> pénzeszközöket érintő és nem érintő tételeket --> idő --> költségek

A bevételt akkor kell elszámolni, amikor a bevételi folyamat befejeződött, és az áruk/szolgok cseréjének értéke ismert/megbízhatóan meghatározható VAGYIS = bevétel elszámolása az értékesítés időpontjában történik ami nem feltételen egyezik meg a beszedés, pénzügyi realizáció idejével

Először meghatározzuk a bevételeket a realizációs elv alapján, majd ezeket őssze kell vetni a hozzájuk tartozó költségekkel -->mindkettő egy időpontban történik -->pénzkiáramlás máskor történik

Ezek elszámolási módja miatt az eredménykimutatás adatai nem tükrözik az adott időszak ténylegesen be- és kiáramló pénzeszközöket

legfontosabb az értékcsökkenési leírás === amortizáció Az eszközök amortizációs költsége nem jár pénzmozgással -->ez egy számviteli érték -->erőforrás felhasználás adott időszakra vonatkozó ertéke -->összemérés elvének egy másik alkalmazási módja

A lehető legpontosabb piaci érték becsléséhez az, hogy a pénz be és kiáramlása tényleges idejét tudja. -->ezért tudni kell elválasztani a pénzáramlásokat a pénzmozgással nem járó tételektől

☆hosszú távon minden költség változó ---->eladhatóak az eszközök és így az adósságok kifizethetők ha van elegendő idő ☆rövid távon egyes költségek fixek ---->ezeket mindenképpen fizetni kell (ingatlanadó) ☆más ktg-k --- bérek, szállítók ==> változók ----> ezen ktg-k változtatásával rövid távon is megváltoztathatja a kibocsátási szintjét